商傳媒｜綜合報導
台積電法說會前夕，外資研究機構紛紛提出最新預測，市場普遍預期上半年營運弱、下半年需求反彈不強的機率提高，更有多家外資紛紛轉向期待2024至2025年的營運動能。
根據里昂證券（CLSA）看法，就算下半年復甦強度不夠，但產業下行循環谷底已近，將醞釀一波反彈，評估第三、四季有智慧機新品拉貨與零組件補貨需求相助，台積電營收將分別季增20%與10%。
摩根士丹利（Morgan Stanley）報告指出，個人電腦（PC）電源管理IC的需求似乎更加強勁，經銷商庫存已降至更健康的水位，更加願意下訂單，為今年第2季、下半年旺季做準備。大摩從PMIC IC設計公司評估，主機板、VGA、電競筆電和SSD記憶體模組廠商的需求更加強勁，經銷商庫存降到更健康的水位。PC PMIC基本面改善與大摩對PC半導體的正面看法一致。
里昂證券（CLSA）也認為，台灣個人電腦（PC）IC設計公司的庫存消化速度超出預期，且美國廠商的主機板和筆記型電腦庫存水位趨於穩定。根據里昂的調查，PC和筆記型電腦在下游的庫存天數約為30天，因此預計在2023年第2季開始，PC IC設計公司將受惠於下游需求改善，並獲得更好的成長趨勢。
里昂進一步彙整了台灣13家PC IC設計公司的單月業績，發現3月銷售月增22％，是過去12個月以來首次出現雙位數成長。因此，里昂預計庫存準備需求將在2023年Q2維持反彈，毛利率將在Q2改善。
