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臺灣金融科技協會今日（2/23）舉辦2023「虛擬資產國際監理趨勢」金融科技論壇FintechON，於君悅酒店凱悅廳盛大舉行。
本次論壇由協會理事長蔡玉玲主持開場，提及2022年FTX破產事件後，許多國家積極規劃crypto監管，但同時推動成為Crypto Hub的腳步也沒停歇。本協會辦理2023虛擬資產國際監管趨勢論壇，希望協助政府建構能管控風險又不阻礙產業創新發展的監管制度。上半場議程包括與美國商品期貨交易委員會（CFTC）前主席對談、Visa對金錢的未來看法、日本、阿聯酋虛擬資產市場及監理架構探討、虛擬資產服務提供商（VASP）的多邊談話等。論壇吸引許多金融、虛擬資產業界專業人士參加，並有各國官員、業者、學者發表對虛擬資產監管的建議，期望透過此次討論能夠推動虛擬資產國際監理發展，進一步提升金融科技產業競爭力。
從美國的角度觀看，如何建立有效的虛擬資產市場?
臺灣金融科技協會副理事長/前立委許毓仁訪談美國CFTC前主席Timothy George Massad，就政府如何協助建立有效虛擬資產市場展開討論。訪談中Timothy指出，虛擬資產難以落入現有的監管框架，造成目前的交易所缺乏註冊、未受監管、缺乏揭露，成為各國政府須面對的主要問題。FTX事件更凸顯了管制介入的必要性，但目前美國證券交易委員會（SEC）及CFTC對於虛擬資產監管機關仍爭論不休，Timothy認為雙方實際上對監管方式已有諸多共識，包含此領域應受監管、用戶資產應受保護等，因此雙方應暫停爭執、停止浪費時間，盡速就共識之處著手實施。
而針對穩定幣的監管，Timothy認為美國現有的銀行監管機構應擁有相關監管工具，可要求業者進行儲備、禁止借出及進行槓桿操作等，此部分可討論如何盡快實施到穩定幣業者上。不過，他也指出目前美國尚欠缺一個可行的穩定幣破產規範，如果穩定幣平台破產，主管機關無法像對銀行一般介入，穩定市場。另外，由於區塊鏈上的交易為分散匿名，即使穩定幣平台可以要求用戶進行KYC程序，用戶轉手交易後，交易主體即難以識別或追蹤，因此如何在鏈上確實執行監管要求，也是一項問題。
至於有關央行數位貨幣（CBDC）的發展，Timothy認為此議題需要投入更多紮實積極的研究，以確認美國究竟是否需要CBDC、美國人民是否會希望使用CBDC。現在還有許多問題需克服，無法下結論。舉例來說，多數美國人重視隱私權，不希望交易被紀錄追蹤，因此關於CBDC的應用，隱私維護也必須納入考量。
Visa對金錢的未來的看法
Visa亞太地區加密資產負責人Nischint Sanghavi演講中指出，加密資產市場的資本額在高峰時已達到3.5兆美金，他強調，Visa早已注意到加密資產作為支付工具的潛力，積極參與主管機關舉辦的相關計畫及競賽，成績亮眼。Nischint進一步預測，未來金錢將結合CBDC、穩定幣等，結合Visa的支付架構，提供更快速便宜的支付管道，並具有更穩定的貨幣特性。Visa的參與和投資將有助於推動加密資產市場發展，開啟更多使用加密貨幣支付可能性。
日本、阿聯酋的虛擬資產投資大環境：他們如何保護虛擬資產用戶，吸引全球人才共同創建Crypto Hub?
Outliers Fund創始合夥人Poseidon Ho、Digital Garage聯合創始人兼首席架構師Joi Ito、Enso Group創始人Hunter Lee Soik一同探討日本及阿聯酋虛擬資產的現狀和未來趨勢。其中，Hunter曾於杜拜未來基金會、其旗下數間機構及杜拜機場自由經貿區服務，他重點介紹了杜拜的投資環境，強調近年來杜拜的GDP強勁增長，並以自身經驗說明杜拜如何成功監管虛擬資產業者，以及吸引全球高級人才聚集。
關於虛擬資產監管面向，Joi Ito提到日本為虛擬資產行業創造了「受罰席（penalty box）」制度，該制度在FTX事件中保護了日本在地投資人。儘管日本有強烈官僚風氣且規管嚴格，導致虛擬資產產業發展緩慢，但存有類似DOCOMO這樣的大公司在當地投資虛擬資產，因此日本未來的產業發展前景仍看好。對於2022年虛擬資產市場發生的許多黑天鵝事件，Joi表示，在市場過熱、快速發展時不適合建立監管制度，但在市場走下坡時，則是建立監管制度的最好時機，他並建議臺灣政府可以開始著手制定相關監管制度。
Hunter則認為，在未來的財務領域，區塊鏈和虛擬資產將有更重要的角色。他表示，建立生態系非常重要，舉阿聯酋杜拜為例，該國優點即為擁有統一的虛擬資產監管機構，無須像美國一般需先處理SEC、CFTC的內部分歧，得以盡速確認政策目標，並快速推廣執行政策。此外，杜拜要求虛擬資產業者須取得虛擬資產執業執照，並以四階段執照來區分業者層級，分層監管，於開放大量虛擬資產業者入駐的同時，精確規管之。最重要的是，杜拜近年來建立多個自由區（free zone），政府與業者於區內合作，給予業者極大彈性，於自由區內實驗虛擬資產相關新興商業模式，而「彈性監管」即吸引大量高級人才、新創企業至杜拜駐點。
Hunter最後提供臺灣政府監管建議，其表示對於虛擬資產的「定義」很重要，虛擬資產奠基於區塊鏈，而區塊鏈本質為去中心化，故應定義、辨認相關業者是否為去中心化，再決定如何監管之。
虛擬資產服務供應商牌照之路的挑戰：虛擬資產交易稽核標準不明、稽核困難、第三方稽核機構難尋
FTX於去年破產後，引發的骨牌效持續影響幣圈投資人，也導致各國政府對虛擬資產服務供應商（VASP）的監管紛紛開始收緊。本次論壇中，XREX創辦人及CEO Wayne Huang、Binance亞太暨中東和北非地區法務負責人 Eleanor Hughes、Circle亞太區風險與法遵長Payal Patel、奧丁丁創辦人及CEO Darren Wang，及WOO Network產品長Bryan Chu，五位業者皆共同談論，不少國家的法令要求VASP應委任第三方稽核機構提供稽核報告書。然而，迄今VASP、乃至整個幣圈均共同面臨一大法遵問題：即市場上少有專業稽核VASP或虛擬資產交易所的獨立稽核機構。
Payal表示，幣圈產業有其特殊性，一般傳統稽核機構之稽核人員並沒有稽核「幣圈公司」的能力。她亦指出，新加坡、日本意識到在穩定幣領域制定定制法規的必要性，數位支付領域有特定的細微差別，需要採取更縝密的監管方法。同時與監管機構密切合作以確保他們了解這些產品和服務背後的技術的重要性。真正希望看到的是在合規方面如travel rule在全球能達到統一。
Eleanor也提到，過去Binance與獨立第三方驗證 機構合作，但 該驗證單位後 已表示不再服務所有虛擬資產公司 。幣安目前已經在儲備證明系統上引入zk-SNARKs技術，用以增強用戶資產透明度。
Bryan更進一步闡述，在 FTX 之後，有很多交易所去證明他們的償付能力，以恢復用戶對其平台的信心。然償付能力證明並不那麼容易，這可能是目前監管方面的首要風險。 監管機構可以提供更明確的指導方針，如通過定義反洗錢等基本規則，幫助建立行業信任並減輕第三方驗證機構的擔憂，從而對加密貨幣交易所進行更高效、更可靠的審計。這將有助於提高用戶資產的透明度與培育新興技術，但又不會過多地採用現有的傳統法規來扼殺新興行業的發展。
Eleanor 提到，當前臺灣對於虛擬資產的監管路徑其實是可行的，並且與一些司法管轄區的監管路徑相似，如歐盟國家，行業最初的監管都是由反洗錢及反資恐領域開始，逐步拓展至其他虛擬資產的討論。
Eleanor並分享Binance於杜拜取得合規的歷程，從獲得原則性批准再到取得最小可行性產品(MVP)許可證，可向杜拜用戶提供受監管的服務，她認為，一個進步的監管模式，監管單位應該要與所有行業參與者互動，行業參與者可以從實務角度與監管單位提出建議，雙方合作創造出一個行業監管框架。
除前述問題外，即便幣圈業者想要建立內部自我檢核機制，以確保自身符合反洗錢等法令規範，然而業者仍面臨諸多困難，舉例而言：各國對於VASP監管標準不一，導致法遵成本高昂，且部分國家本身對VASP規範未明，業者無所適從。
因此，與談業者紛紛呼籲，政府在制定對VASP之監管規範時，應盡量具體、明確，考慮實際執行可能，甚至，各國應盡力達成全球統一的監管制度，以促進虛擬資產產業發展，俾利業者推廣各國服務。
